Las conclusiones clave
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El vencimiento de las opciones crea volatilidad, ya que los comerciantes buscan obtener ganancias y reducir las pérdidas mientras se reposicionan en torno a los grandes contratos de BTC y ETH.
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Las relaciones de calos put indican el sentimiento. Por encima de 1, indica una perspectiva negativa mientras está por debajo de 1, muestra expectativas alcistas.
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Max Pain sugiere que los precios de vencimiento tienden a ser más altos en áreas donde hay contratos más inútiles.
Bitcoin es un concepto desconocido para la mayoría de las personas.BTCÉterETH) Los precios del mercado pueden parecer impredecibles. Mire más de cerca y verá que la volatilidad realmente está impulsada por las expiraciones de opciones.
Los mercados criptográficos se ven afectados por las ondas cuando expiran estos contratos. Comprender esto lo ayudará a saber cuándo es probable que los movimientos de precios.
1. ¿Cuáles son las opciones de vencimiento en bitcoin y éter?
Comprender el concepto de opciones es esencial para comprender las expiraciones de las opciones. Esta es una forma más sencilla de comprender las cadenas de opciones. método de negociación complicado que el comercio spot.
Las opciones son contratos que les otorgan a sus tenedores la opción (pero no la obligación) de comprar o vender BTC o ETH antes de vencer a un precio establecido.
A medida que un contrato se acerca al vencimiento, el precio comercial de este contrato de opción cambiará. A medida que un contrato aborda el vencimiento, el precio de su opción tiende a aumentar. volátil.
El mercado Spot BTC/ETH puede verse afectado por grandes volúmenes de opciones expiradas en el mismo momento. Los precios para los activos subyacentes pueden moverse bruscamente.
Existen dos tipos de contratos de opción
Las opciones de venta permiten al comprador vender el activo a un precio específico.
Equilibrio entre los dos Llamas y pone Son un buen indicador del sentimiento del mercado. El mercado esencialmente está haciendo apuestas futuras sobre el movimiento de precios. También puede influir en la dirección de los precios si son superados.
Los contratos tienen una fecha de vencimiento. precio de ejercicio y una prima. Estos tres factores afectan directamente la rentabilidad. También proporcionan un modelo matemático que tiene en cuenta los cambios relacionados con el precio.
¿Sabías? Las opciones de BTC no operan en un horario completamente estandarizado, a diferencia de los mercados tradicionales. La fecha de vencimiento puede variar, y pueden ocurrir en múltiples plazos. Viernes de cada mes a las 08:00 UTC.
2. ¿Cómo afecta el vencimiento de la opción los precios y la volatilidad del criptomarket?
Comience con un ejemplo. Incluso un pequeño porcentaje de los $ 5 mil millones en opciones que expiran simultáneamente podría afectar el mercado.
Los operadores de opciones deben conocer los riesgos involucrados. Las siguientes son alternativas al Ejecutar un contrato. Esto significa que todos los $ 5 mil millones de criptomoneda no necesariamente se comprarían ni venden.
Es probable que vea un aumento en el comercio cuando se prohíbe una gran opción. Esto aumenta la actividad del mercado, a medida que los comerciantes mueven posiciones y crean un aumento en el volumen. La ventana de negociación concentrada amplifica las fluctuaciones de precios más allá de las condiciones normales del mercado.
Puede ver claramente la correlación al analizar los datos del mercado entre expiraciones de opciones y fluctuaciones en precios de criptografía. Notará cambios significativos en los precios cuando se trata de BTC o ETH.
En junio de 2021, por ejemplo, un evento vio más de $ 4 mil millones de opciones de BTC y ETH expiró. El índice de volatilidad aumentó en un 5,80% el 14 de junio, el nivel más alto en los últimos cinco años.
Las expisiones trimestrales de BTC tienden a tener un mayor impacto en los mercados que las opciones mensuales. Estos patrones ayudan a los comerciantes a identificar qué eventos probablemente causen la mayor volatilidad.
¿Sabías? El intercambio de opciones de la junta de Chicago abrió en 1973, décadas antes de BTC.
3. Psicología del mercado y relaciones de comunicación
A medida que las caducas se acercan, la volatilidad comercial de los comerciantes aumenta a medida que cierran sus posiciones para obtener ganancias o minimizar las pérdidas. El bucle de retroalimentación crea más ajustes a las posiciones y aumenta la volatilidad.
Relaciones de poner/llamar
Las proporciones de Put-Call pueden ayudarlo a tener una idea más precisa de la dirección en la que se moverá el mercado. Las proporciones de Put-Call se pueden utilizar como un indicador de sentimiento para tener una mejor idea de sentimiento minorista e institucional.
La relación por encima de una indica más apuestas negativas. Mientras que la relación por debajo de uno tiende a indicar aumentos potenciales de precios.
Teoría del dolor máximo
En los mercados de opciones, la teoría del dolor máximo se puede comparar con un tira y afloja de guerra.
La opción del vendedor quiere a lo contrario. Lo contrario es cierto para los vendedores de opciones. El dolor máximo se refiere al precio máximo al que la mayoría de las opciones caducan como inútiles.
Es crucial comprender que los grandes participantes en el mercado y las ballenas pueden tratar de influir en el precio de la criptografía al nivel máximo del dolor a medida que se acerca la fecha de vencimiento.
Este indicador muestra movimientos de precios a corto plazo, al tiempo que localiza posibles niveles de apoyo y resistencia.
El mercado se revierte
Los comerciantes inteligentes también pueden considerar fechas más allá del vencimiento. Las tasas extremas de llamas podrían ser una señal de la próxima volatilidad del mercado. Puede notar que las proporciones están llegando a extremos históricos. Esto podría ser una señal de sobrevaltación de precios de activos o sobredimensiones. La probabilidad de una inversión de vencimiento aumenta.
¿Sabías? Deribit, el intercambio de opciones más grande en el mundo, los contratos de opciones BTC procesados por valor de $ 14.6 mil millones de dólares durante agosto de 2025. Los contratos de vencimiento de los activos digitales alcanzaron la más alta nocional en 2025.
4. Estrategias procesables para navegar por la volatilidad de las opciones
Las expisiones de opciones tienen el potencial de enviar ondas a través de BTC y ETH. El precio del activo puede verse directamente afectado por los operadores que buscan reposicionar. ¿Cómo puedes manejar estas situaciones?
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Realice un seguimiento de las métricas clave El interés abierto, las relaciones de colocación/llamada y el dolor máximo se pueden usar para obtener señales de advertencia temprana de volatilidad o sesgo direccional.
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Posición de cobertura: Las opciones se pueden usar para salvaguardar sus posiciones en períodos de expiración de alta volatilidad. La desventaja puede ser limitada mientras se retiene la ventaja. Cuando los precios cambian de 5% a 10% en cuestión de horas, esto podría ser crucial.
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Diversificación: Es muy recomendable que difunda el riesgo entre múltiples activos durante varios períodos de tiempo y clases de activos. Reducirá las pérdidas que se realizan durante los eventos de vencimiento. Una alta concentración de activos en una sola área durante un período de tiempo relativamente corto podría dejarlo vulnerable a grandes expiraciones.
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Consideraciones del tiempo: Puede prepararse para tiempos volátiles marcando fechas importantes.
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Herramientas avanzadas: Plataformas como Coylass, CME Group Calendars y Avanzed Data Analysis proporcionan información valiosa sobre los mercados de opciones. Los datos en tiempo real le brindan una ventaja en comerciantes sencillos.
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Volumen y liquidez A medida que el vencimiento se acerca, la gestión del riesgo puede ser más fácil si comprende el volumen comercial y los patrones de liquidez. Podrá ver cuándo la liquidez generalmente se seca.
Este artículo no contiene recomendaciones o asesoramiento de inversión. Cada decisión de inversión o negociación implica algún riesgo. Los lectores deben hacer su propia investigación antes de tomar cualquier decisión.
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