Tesoros de Bitcoin para 2025: una estrategia de reserva corporativa que está bajo presión
Para 2025, el modelo del Tesoro de Bitcoin habrá alcanzado la masa crítica. Más de 250 organizaciones, incluidas empresas públicas, empresas privadas, ETF y fondos de pensiones, ahora tienen BTC en sus balances.
Bitcoin) (BTCLa tendencia del Modelo del Tesoro ha sido encendido por Plan Bitcoin de Michael SaylorLa estrategia será el pionero en el uso de Bitcoin como activos de reserva corporativa para 2020.
La idea inicial de usar Bitcoin como cobertura de inflación ha evolucionado para convertirse en un libro de jugadas para el éxito financiero, adoptada por nuevas clases de compañías de bitcoin holdings. Algunos incluso están estructurados de manera similar. Fondos cotizados en intercambio de cuasi (ETF).
La estrategia de estrategia de bitcoin sigue siendo el mejor perfil pero el BTCBROADER BTC Movimiento del Tesoro corporativo Ahora se enfrenta a la tensión creciente. El modelo se basa en una hipótesis simple: recaudar capital y convertirlo en un actor criptográfico con un suministro limitado, luego esperar una apreciación a largo plazo.
La volatilidad de los precios de Bitcoin expone a las empresas al riesgo grave del Tesoro de Bitcoin. Considere una situación en la que el precio de una acción es demasiado cercano (o menos que) su métrica de bitcoin por acción, o su activo neto (NAV).
La confianza de los inversores colapsará una vez que el múltiplo de NAV Premium (MNAV), que es una prima en NAV, se ha evaporado. Mnav medidas Cuánto es el valor de mercado de una compañía de tenedores de Bitcoin es relativa a su reserva BTC.
Informe de bitcoin de raza VC: un informe reciente contornos Este escenario desencadena un BTC Nav Death SpiralLa disminución de los precios reduce el NAV y reduce los fondos para el capital o la deuda. También obligan a las empresas en apuros a vender bitcoins en un mercado en declive, lo que acelera el declive.
¿Sabías? MNAV es un múltiplo del valor del activo neto. Muestra lo que el mercado cree que vale la pena BTC Stockpile real de una compañía bitcoin. Se calcula como: mnav = valor empresarial ÷ bitcoin nav.
BTC NAV Riesgo: la espiral de la muerte MNAV explicó
Es importante tener en cuenta que la palabra “usted” significa “usted”. “Death Spiral” Una fuerte caída en el precio de Bitcoin es seguida por un aumento repentino. Reduce la prima NAV para una empresa (el búfer de valor que le da un impulso).
El término “como el tapa de mercado Contratos, el acceso a nuevos fondos se endurece. Las empresas no pueden refinanciar su deuda de bitcoin si no tienen inversores o prestamistas de capital. Las empresas construidas en torno a este capital BTC o estrategia de deuda comienzan a descifrar.
Las liquidaciones forzadas pueden seguir si los préstamos se deben o se producen llamadas de márgenes. BTC se vende para satisfacer las obligaciones, lo que deprime aún más su precio y arrastra a otras compañías a su espiral. Los choques menores son suficientes para activar problemas en cascada en dicho entorno.
El informe de Breed VC advierte que la única forma de prevenir un colapso es para las empresas con una participación consistente de Bitcoin por acción y MNAV Premium. Algunas compañías podrían comprarse o fallar, causando más consolidación de la industria.
Afortunadamente, en 2025, la mayoría de los bonos del Tesoro de Bitcoin dependerán más de la financiación de capital que el apalancamiento. El riesgo de contagio se reduce, porque las pérdidas de los accionistas pueden ser mayores que las consecuencias sistémicas.
Aun así, las cosas aún podrían cambiar. Las apuestas se elevarían si el pivote fuera a tomar prestado agresivamente. El desenrollado de empresas muy apalancadas podría poner en riesgo a los acreedores, dañar el modelo de Tesoro de Bitcoin y difundirlo en todo el mercado.
Incluso ahora, seguimiento de sitios como Bitcointrease.org El rendimiento de los imitadores de BTC más débiles se deteriora, mientras que la estrategia de BTC sigue siendo robusto.
ETF y Fondo de pensiones BTC Exposición La presión para distinguir entre la ejecución disciplinada y la acumulación ciega está en su punto más alto.
¿Sabías? La compra de BTC por empresas que poseen activos del Tesoro rara vez afecta a los mercados. La compra promedio de bitcoin corporativo es inferior al 1% (a excepción de los días en que las compras estratégicas son de hasta el 9%).
Plan de estrategia de bitcoin: el modelo de tesoro saylor sigue funcionando
La estrategia de Bitcoin de la estrategia es un éxito a pesar del sistema general del Tesoro de Bitcoin que muestra signos de agrietamiento.
El plan de bitcoin de Michael Saylor ha permitido a la compañía construir una posición dominante. A mediados de 2015 tendrá más de 500,000 BTC, que es más de la mitad de todos los bitcoin propiedad de empresas públicas.
Las acciones de estrategia todavía se cotizan con una prima de 1.7 a 2.0x sobre su Bitcoin NAV. El MNAV Premium es un signo de confianza de los inversores. No solo se basa en BTC, sino también en la capacidad de la empresa para hacer crecer su métrica de bitcoin por acción mediante la implementación de una estrategia de capitalización disciplinada.
La estrategia no depende únicamente del apalancamiento. Estrategia BTC Equity versus de deuda equilibrada. También ha utilizado las ofertas de mercado At-the para nuevas ventas de acciones en valoraciones más altas. Los ingresos se reciclan en bitcoins sin mucha dilución.
La deuda fue financiada por notas convertibles de bajo interés que estaban estructuradas para que solo se convirtieran en acciones si surgiera el precio de la estrategia. Permite el acceso al capital sin causar dilución inmediata. Aunque usó brevemente préstamos asegurados. La compañía vendió estos puestos anteriormente, mitigando los riesgos de financiamiento de bitcoin vinculados a las solicitudes de margen.
El enfoque de la estrategia le permite casi duplicar sus activos BTC cada 16-18 meses, y ha superado a otras empresas de retención de bitcoins en términos de acumulación, así como de confianza del mercado.
Las siguientes son algunas de las formas de ponerse en contacto con nosotros. Adam de vuelta en Saylor Como señaló la empresa, su prima refleja su ejecución consistente. Ha aumentado constantemente BTC por acción, al tiempo que mantiene la solvencia y las opciones. Al contrario de otras compañías que simplemente tienen BTC en su tesorería, la estrategia lo administra activamente como una apuesta asimétrica, un activo criptográfico con potencial a largo plazo y volatilidad a corto plazo.
La resiliencia de la compañía se ha demostrado durante las recesiones en el mercado. La estrategia mantuvo su MNAV al comunicarse claramente con los inversores y mantener el servicio de la deuda.
¿Sabías? Las existencias de estrategia han superado a Bitcoin. Sus acciones aumentaron alrededor del 3,000% en el último período de cinco años, superando a Bitcoin, que creció en aproximadamente un 1,000%.
FUTURO DE BITCOIN TEATRES Y MNAV CRYPTO COMPANY
Se espera que los bonos del Tesoro de Bitcoin ingresen a una fase de consolidación en 2025.
La única forma de obtener un puñado de empresas La prima MNAV probablemente seguirá siendo la misma. Las empresas más débiles (especialmente las que se sobrealimentan o las que carecen de confianza en los inversores) podrían enfrentar colapso, adquisición o irrelevancia.
La estrategia es el punto de referencia debido a su credibilidad y liderazgo del mercado. Nuevos participantes En la categoría de compañías criptográficas MNAV, tendrán que ofrecer un nuevo valor o estructuras únicas. También pueden querer mejorar su eficiencia de capital. Puede que no sea suficiente tener un vehículo de reserva de bitcoin para uso corporativo.
Las placas se mueven a medida que se expande la cobertura de ETF y el fondo de pensiones BTC. Bitcoins que cotizan en bolsa están ganando popularidad a medida que los instrumentos financieros más tradicionales, como los ETF spot y las custodios institucionales, ofrecen nuevas opciones de acceso a Bitcoin. Acciones de Bitcoin Proxy Podría desaparecer. Los ETF pueden continuar ganando tracción y tomar demanda de empresas como la estrategia. Podrían reducir la prima MNAV y reducir las valoraciones.
La hipótesis a largo plazo sigue siendo la misma: Bitcoin continuará siendo un actor cripto-activo con suministro limitado, donde la escasez es el valor de conducción. Se trata de quién podrá mantener su activo criptográfico en tiempos volátiles sin sentirse obligado a vender. Las empresas de alto apalancamiento con gobernanza débil estarán en riesgo. Most en riesgo. Pueden diluir pero aquellos que confían en la equidad aún sobrevivirán.
Los riesgos de bitcoin para el tesoro corporativo no son imposibles, pero pueden ser reales. Se ha creado un libro de jugadas: para usar el capital estratégicamente y mantener la fe de los inversores, mientras permanece alineado a largo plazo.
La supervivencia de los demás podría depender de la capacidad de adoptar esta estrategia antes de que la disminución prevista del precio de BTC se convierta en realidad.
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