- En menos de 24 horas después de que el comerciante de ballenas causó una pérdida de $ 4 millones en Hlpvault de Hyperliquid, reapareció
- Las ballenas pueden controlar los motores de liquidación y poner a los comerciantes más pequeños en una desventaja competitiva.
Comerciantes de ballenas responsables de Pérdida de bóveda de $ 4 millones de hiperlíquidos Ayer regresó a la acción y ejecutó otras operaciones de alto apalancamiento de la ronda en varias plataformas.
Aquí está el último comerciante depositado 4.08 USDC invertido en GMX. Inicialmente fue breve. Ethereum [ETH]Pero rápidamente cambió a largo plazo y obtuvo una ganancia por valor de $ 177,000
El rentable GMX La ballena cotizó $ 2.3 millones en USDC en Hiperlíquido [HYPE]. Abrir una posición de 25x en ETH.
El retorno de la misma ballena en un período de tiempo tan corto plantea preguntas críticas: ¿es solo un comercio inteligente u otro intento de explotar la mecánica de liquidación?
Analytics en la cadena revela jugadas de alto riesgo
Lookonchain: datos en la cadena reveló Estas son las posiciones más recientes tomadas por una cripto-bhale.
Un comerciante realizó movimientos estratégicos recientes en GMX, hiperlíquido y apalancó grandes cantidades para aprovechar los cambios de precios.
La primera ballena que se ve en GMX fue el GMX. acortado Con $ 4.08 millones de USDC, negociaron ETH/USD. Luego, los comerciantes cambiaron su posición y tomaron una larga, obteniendo ganancias de $ 177,000.
Además, Hyperliquid abrió una posición larga ETH con un apalancamiento de 25x.
Su precio de entrada es de $ 1,886.20. Han establecido su liquidación en $ 1804 con una ganancia de $ 35,436.05.
Fuente: Hypurrscan
Las siguientes son algunas de las formas de mejorar su propia capacidad. Bitcoin [BTC]Su precio de entrada fue de $ 83,156.45 y su precio de liquidación es de $ 88,844. El precio de liquidación de la ballena es de $ 88,844. Su ganancia del tiempo de prensa fue de 13880.49.
El comerciante utiliza agresivamente el apalancamiento, lo que indica un enfoque de alto riesgo/alta recompensa. El USDC por valor de millones de dólares se mueve activamente entre GMX Hyperliquid.
Esta es una indicación de una estrategia líquida que les permite implementar rápidamente el capital y beneficiarse de cambios menores en los precios.
Déjà vu? Tácticas similares con posiciones más grandes
Es imposible ignorar las similitudes entre la liquidación de ayer y el comercio actual.
La misma ballena tenía solo un día antes el margen retirado antes de la liquidación y obligó a la bóveda de HLP a absorber cualquier pérdida. Estos retiros fueron programados para permitir al comerciante una forma de mover el riesgo del intercambio y salir con daños mínimos.
Esta vez, el comerciante regresa con posiciones más grandes. El comerciante ahora puede beneficiarse de la salida precisa y los puntos de entrada.
La transición rápida de corta a larga en GMX e Hyperliquid sugiere una conciencia del comportamiento del motor de liquidación.
Ahora, los analistas de mercado debaten si este patrón se repetirá o no.
La respuesta de Hyperliquid al evento de liquidación de ayer incluyó límites de apalancamiento reducidos: las operaciones de BTC se limitaron a 40x y ETH a 25x. Los cambios realizados hoy no impidieron que las ballenas cotizaran con el máximo apalancamiento.
CEX vs. Palancamiento Dex – ¿Quién lo maneja mejor?
Ben Zhou, CEO de Bybit pesado La liquidación de ballenas hiperlíquidas, que destaca un problema crucial en los mecanismos de liquidación.
“Para mí, esto finalmente lleva a la discusión sobre el apalancamiento, las capacidades Dex vs CEX para ofrecer un apalancamiento bajo o alto”.
Zhou nos recordó que el problema no es exclusivo del hiperlíquido. Tanto CEX como Dex enfrentan desafíos similares cuando se trata de manejar liquidaciones a gran escala. Zhou dice que al reducir el apalancamiento podría ser una solución eficiente, también podría ser perjudicial para los negocios.
“CEX o DEX En este caso enfrenta el mismo desafío, nuestro motor de liquidación también se hace cargo de toda la posición cuando las ballenas se liquidan. Veo que HP ya ha bajado su apalancamiento general; Esa es una forma de hacerlo y probablemente la más efectiva, sin embargo, esto dañará a los negocios ya que los usuarios querrían un mayor apalancamiento “.
Fuente: x
Analistas de la cadena unido Discusión: Aquellos que asistieron acordaron que la solución a corto plazo para reducir el apalancamiento fue fácil, al tiempo que destacó el problema a más largo plazo.
“La verdadera pregunta es si un DEX puede admitir una alta apalancamiento de manera sostenible sin implementar la vigilancia al estilo CEX y los controles de riesgos. Los límites de interés abierto, la vigilancia del mercado y la innovación del mecanismo de liquidación podrían ayudar, pero cada uno de estos movimientos se mueve hiperlíquidos (o cualquier DEX) más cerca del libro de jugadas de gestión de riesgos centralizados “.
¿Hyperliquid ha perdido su confianza?
El ecosistema hiperlíquido está experimentando los efectos de las liquidaciones de ballenas.
Los datos de Dune Analytics mostraron que el hiperlíquido tenía una salida neta de $ 166 millones el mismo día en que se liquidó la posición de la ballena.
El hiperlíquido ahora se enfrenta a una decisión crucial. Los líderes y comerciantes de la industria están debatiendo actualmente sobre el futuro de Dex.
Ben Zhou ha dicho:
“¿Sería interesante ver cómo se desarrolla, tal vez una nueva innovación en el mecanismo de liquidación?”
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