Los fanáticos de Bitcoin han anticipado durante años un cambio drástico en el valor debido a la inversión institucional. La idea era sencilla: a medida que las empresas e instituciones financieras invirtieran en Bitcoin, habría un crecimiento explosivo en el mercado y aumentos sostenidos de precios. Pero el resultado real fue más complejo. Aunque las instituciones han invertido efectivamente un capital sustancial en Bitcoin, el “superciclo” anticipado no se ha desarrollado como se predijo.
El Monto Institucional
El uso institucional de Bitcoins ha crecido significativamente en los últimos años, lo que se refleja en grandes compras por parte de instituciones. grandes empresas La introducción de los fondos cotizados en bolsa de Bitcoin a principios de este año.
MicroStrategy es el líder en este mercado, con más del 1% de todos los bitcoins. Otros actores destacados son Marathon Digital y Galaxy Digital. Tesla también es un actor importante. Datos del Tesoro El sitio ofrece gráficos.
En total, estas empresas tienen más de 340.000 bitcoins, pero los ETFs de bitcoins han sido los que han cambiado las reglas del juego. Estos instrumentos financieros, que se lanzaron en 2013, han atraído miles de millones de dólares en inversiones, lo que ha llevado a la acumulación de 91.000 bitcoins en cuestión de meses. Alrededor de 1,24 millones de bitcoins están controlados por empresas privadas, ETFs y otros instrumentos financieros, o aproximadamente el 6,29 por ciento del total de bitcoins en circulación.
Precios de Bitcoin: movimientos recientes
Podemos examinar los precios recientes de Bitcoin para entender cómo las inversiones institucionales pueden afectar la inversión futura en Bitcoin. Esto es desde enero, cuando se aprobaron los ETF de Bitcoin. Bitcoin se negociaba a $ 46,000. El precio cayó poco después, pero se produjo un clásico “comprar el rumor, vender la noticia”. En dos meses, el precio de Bitcoin había aumentado un 60%.
El aumento de los precios de Bitcoin está correlacionado con la acumulación de Bitcoin por parte de inversores institucionales a través de ETF. El precio de Bitcoin podría mantenerse si esta tendencia continúa y los inversores institucionales continúan comprando Bitcoin al ritmo actual o incluso a un ritmo mayor. Es importante asumir que no es probable que los tenedores institucionales liquiden sus activos en el futuro cercano. Esta acumulación continua reducirá la oferta líquida de Bitcoin y, por lo tanto, requerirá una menor entrada de capital para aumentar los precios.
El efecto multiplicador del dinero: amplificando el impacto
La acumulación de activos por parte de las instituciones es de gran importancia. Si tenemos en cuenta el efecto multiplicador del dinero, su impacto potencial es aún mayor. Este principio es sencillo: cuando una parte importante de las existencias de un mercado se retira de circulación durante un período de tiempo, como el 75% de la oferta de un activo que no se ha comercializado en seis meses o más, como describe la Ondas HODLEl precio de la oferta restante en circulación puede volverse más volátil. Cada dólar que invierte tiene un mayor impacto en su capitalización de mercado general.
El multiplicador de dinero puede tener un efecto particularmente poderoso en Bitcoin. Alrededor del 25% de sus acciones son líquidas y se negocian activamente. Podemos suponer que esta falta de liquidez da como resultado un aumento de $4 en la capitalización de mercado por cada $1 de entrada al mercado.
Los mercados experimentarían caídas significativas si los inversores institucionales comenzaran a vender sus tenencias de Bitcoin. Es especialmente importante señalar que esto probablemente llevará a los tenedores minoristas de Bitcoins a comenzar a venderlos también. En el escenario opuesto, si las instituciones continuaran comprando, BTC podría dispararse, especialmente si los inversores a largo plazo mantuvieran su posición. El doble filo de la inversión institucional en Bitcoin se destaca por esta dinámica, que muestra cómo puede tener una influencia gradual y luego volverse repentinamente más poderosa.
También puedes leer nuestra conclusión.
En la inversión institucional se pueden encontrar factores tanto positivos como negativos. Esta inversión podría impulsar el precio de Bitcoin a niveles sin precedentes. La concentración de Bitcoin en manos de un puñado de instituciones puede generar una mayor volatilidad y riesgos de caída significativos si deciden vender sus posiciones en Bitcoin.
Aquí hay un vídeo que le permitirá ver este tema más de cerca.
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Fuente: bitcoinmagazine.com
