ETF de Ethereum y más allá: implicaciones

El lanzamiento de nuestro propio Fondos cotizados en bolsa de Ethereum En Hong Kong hemos visto de primera mano los beneficios de una mayor visibilidad para los inversores. El tono y el entusiasmo de las conversaciones que mantuvimos con inversores institucionales y minoristas cambiaron de inmediato. Vieron el momento como una oportunidad para legitimar la clase de activos.

Como Ethereum (ÉtniaLos ETF se negocian esta semana en uno de los mercados más grandes del mundo. Consideramos que se trata de un hito importante en la integración de los activos digitales con las finanzas tradicionales. La medida abre la puerta a una gama más amplia de productos financieros, incluidos los ETF que ofrecen participación, valores tokenizados y más.

¿Cómo afectará realmente al mercado la mayor accesibilidad de ETH como clase de inversión? ¿Podemos esperar que se produzcan ATH en un futuro próximo? ¿Qué se puede hacer para superar la complejidad de la infraestructura de Ethereum en comparación con la reputación de Bitcoin como oro digital? Exploraremos las respuestas a estas preguntas y veremos si pueden conducir a un aumento gradual de la adopción entre los inversores.

Efecto BTC

Bitcoins al contado (BitcoinEn el primer mes, los ETF registraron un total de más de 25 mil millones de dólares en transacciones. Es poco probable que los ETF de Ethereum igualen el volumen de transacciones promedio de Bitcoin en 24 horas, ya que Ethereum tiene un descuento del 70 por ciento. Se espera que los ETF de Ethereum al contado se negocien entre 15 y 20 mil millones de dólares durante los primeros 30 días.

Existe la posibilidad de que las entradas sean mayores de lo que anticipamos. El sentimiento alcista podría estar impulsando el impulso, lo que le daría a Ethereum un impulso psicológico para convertirse en un activo de elección para los inversores.

Sin embargo, muchos inversores compararán ETH directamente con BTC, y ese es un gran desafío para la comunicación. Entonces, ¿qué es ETH, si BTC representa el oro digital? ¿Cuál es la mejor manera de incorporarlo a una cartera diversificada? El marketing es clave para el éxito del ETF de ETH. Debe enfatizar la utilidad de ETH en el mercado de criptomonedas.

Es posible un repunte de precios

Prevemos que el precio de Ethereum estará entre 6.000 y 10.000 dólares a finales de 2018. El precio es entre 1,6 y 2,5 veces el máximo de 52 semanas. Somos relativamente optimistas sobre Ethereum debido a la creciente demanda de ETF, el interés en las opciones de compra vinculadas a Ethereum y la creciente adopción. Fichas ERC-20 Ethereum es el ecosistema más grande.

El Ethereum Trust de Grayscale podría experimentar pérdidas a corto plazo, comparables a las observadas en los ETF de Bitcoin. Los inversores podrían trasladar su dinero a opciones con comisiones más bajas, lo que afectaría el sentimiento del mercado durante un breve período.

El lanzamiento de un ETF de Ethereum podría desencadenar un modesto repunte en el precio de ETH, debido al aumento de la demanda. El impacto positivo de este aumento también podría sentirse en otras criptomonedas a través del efecto de contagio. El clima macroeconómico tendrá un impacto significativo en la trayectoria de los activos digitales a largo plazo. El precio de Ethereum podría ser más volátil si los vientos bajistas disminuyen y los nuevos inversores se vuelven optimistas.

Estas ganancias dependen de factores externos al mercado de criptomonedas, como las tasas de interés, los mercados de valores, los sectores en transición y la adopción por parte de las instituciones. El año electoral en Estados Unidos también agrega cierta incertidumbre al apetito por las criptomonedas y otros activos de riesgo.

La diferencia entre participaciones minoristas e institucionales

La falta de recompensas por participación es un límite potencial para los ETF de Ethereum. Esto sería un incentivo importante para mantener Ethereum directamente. Los inversores pueden ganar recompensas mediante la participación, lo que lo hace atractivo para las personas que se sienten cómodas cuidando sus propios activos. Podría ser una barrera de entrada para aquellos que no son nativos de las criptomonedas.

Los ETF ofrecen a los inversores institucionales una alternativa fácil y cómoda a la propiedad directa. Los ETF, con o sin rendimientos de staking, son cada vez más populares entre los inversores institucionales debido al fuerte interés que muestran en ETH. Los reguladores están trabajando para introducir en el futuro un ETF de ETH con staking, lo que mejoraría la competencia en el mercado.

Sin embargo, la participación no es el fin del mundo. Los ingresos no son la razón principal por la que muchos inversores añaden ETF de ETH a su cartera. En cambio, buscan ganar exposición y apreciación de precios en el sector de los activos digitales.

Adopción institucional

Ethereum puede atraer un interés institucional diferente al de los ETF de Bitcoin, debido a su potencial como infraestructura de aplicación en diversos sectores, incluidos la tecnología, las finanzas y la cadena de suministro. El atractivo de Ethereum va más allá de ser simplemente otra reserva de valor, como Bitcoin. Estos sectores presentan un potencial significativo. A medida que los marcos regulatorios continúan evolucionando, brindando más certeza y claridad, los inversores institucionales pueden encontrar a Ethereum como una incorporación atractiva a su cartera.

Los inversores institucionales se sienten atraídos por el staking cuando consideran los ETF de Ethereum. El staking institucional dentro de los ETF de criptomonedas es una forma sofisticada de generar rendimientos, aprovechando el valor intrínseco de los activos en staking.

Podría superar a los instrumentos de renta fija, ya que proporciona un rendimiento constante y un amortiguador contra la volatilidad. Al incorporar el staking a los ETF de criptomonedas, las instituciones pueden maximizar la utilización de sus activos y capturar la apreciación del precio mientras generan retornos adicionales a partir del staking. Este enfoque, que tiene dos propósitos, se puede utilizar para optimizar la estrategia general de inversión y ayudar a estabilizar el rendimiento durante condiciones de mercado bajistas.

Esto también podría mejorar la gobernanza de un ecosistema al fomentar directrices regulatorias más estrictas y generar más transparencia. Todo el mundo se beneficiaría de ello. El ejemplo más obvio es cuando llega el momento de respaldar la liquidez. A medida que las instituciones se familiarizan más con un tipo de activo propenso a la volatilidad y la inestabilidad, tienden a ser más confiables.

Un catalizador alcista

La aprobación de los ETF de Ethereum será un importante catalizador en el mercado, ya que es probable que atraiga importantes cantidades de capital. Los inversores que están acostumbrados a un entorno regulado prefieren los mercados financieros tradicionales. Cada nueva jurisdicción que aprueba productos financieros relacionados con las criptomonedas atrae a inversores que antes se mostraban reticentes debido a la incertidumbre regulatoria, lo que amplía el mercado.

Sin embargo, esta exposición también le dará credibilidad a Ethereum entre el público en general. Es una situación beneficiosa para todo el ecosistema de activos digitales. La gente también estará más dispuesta a invertir en empresas basadas en blockchain.

Es probable que los inversores consideren proyectos con aplicaciones en el mundo real y la capacidad de revolucionar las industrias globales. A medida que los inversores se familiaricen más con los activos digitales, también podríamos presenciar un aumento de las finanzas descentralizadas.

Si bien el volumen comercial inicial puede no ser tan alto como el de los ETF de Bitcoin, es probable que el impacto de Ethereum en el ecosistema criptográfico más amplio sea significativo, abriendo la puerta a una mayor conciencia e innovación, lo que posibilitará el futuro de las finanzas.